硅为王

光伏产能的快速扩张正在带动产业链的供给瓶颈加速向上游转移。作为光伏产业链的三个重要环节，多晶硅、硅片和光伏玻璃的来源是“硅”。随着三个环节产能的快速扩张，上游硅材料需求大幅增加。然而，由于矿产资源有限，扩产周期长，硅资源供应无法完全满足下游需求，成为光伏行业下一个“卡住”的环节，也是企业竞相布局的下一个风口。

作为当前光伏供应链矛盾中最突出的部分，硅材料价格是市场最关心的热点之一。作为多晶硅的主要原料，工业用硅约占总成本的28%，其价格的上涨让多晶硅企业感受到了成本上涨的压力。如果没有充足的工业硅原料作为保障，一旦硅材料企业的产能集中释放，就可能出现因原材料供应不足而限产的现象。

光伏原材料供应的“新瓶颈”不仅体现在多晶硅环节。高纯石英砂作为一种硅矿石，是生产硅片坩埚的主要原料。近两年，在超过750GW的猛烈扩产大潮下，硅片侧产能集中释放，导致烹饪硅片用石英坩埚短缺。目前，全球高纯石英原料矿石资源高度集中，极为稀缺。

值得一提的是，随着硅片向大尺寸和N型方向发展，为了保证拉晶质量、使用寿命和安全生产，进口高纯砂的比例正在增加。这意味着，未来几年，优质石英砂的供应将成为制约硅片产能的关键瓶颈之一，“以硅为王”将越来越激烈。